Banque centrale
- la création de monnaie par le système bancaire,
- de ce fait de la politique monétaire,
- et aussi le bon fonctionnement des banques au niveau de leur solvabilité et du respect des réglementations.
Cette institution peut être indépendante comme la Banque Centrale Européenne ou liée (de loin en général, pour garder sa crédibilité) aux autorités publiques comme la Réserve Fédérale américaine.
Concernant la politique monétaire, il s'agit dans la plupart des cas de la lutte contre l'inflation afin de garantir la valeur de la monnaie. Pour cela, elle dispose de plusieurs instruments lui permettant de faire varier l'argent en circulation dans le pays et le prix des crédits accordés aux particuliers et entreprises.
L'instrument principal s'appelle généralement taux directeur. Ce taux détermine le prix auquel les banques commerciales se refinancent auprès de la banque centrale.
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Mécanisme de la lutte contre l'inflation
Lorsque les taux sont élevés, les dépôts en banques rapportent plus et les crédits reviennent plus cher. Ainsi, les entreprises et particuliers ont plus tendance à épargner (déposer leur argent en banque) plutôt qu'à faire des achats de biens, investissements, ou achats d'actions. La demande diminue ainsi par rapport à l'offre. Grâce à la loi de l'offre et de la demande, on peut conclure que les prix ont tendance à baisser (=baisse de l'inflation).
Les enjeux
Généralement, la banque centrale s'est fixé un niveau d'inflation à ne pas dépasser (par exemple 2% pour la Banque centrale européenne)
Néanmoins, la lutte contre l'inflation, même si elle donne unecertaine confiance en évitant que la monnaie perde de sa valeur, n'est généralement pas totalement compatible avec d'autres objectifs, ce qui implique souvent des dilemmes et des choix difficiles. Exemples :
- une inflation trop basse peut mener à la déflation (qui à son tour entraîne et fait perdurer une récession, voir le cas du Japon à partir des années 1990)
- un taux élevé, même s'il fait baisser l'inflation, augmente les dépenses des budgets : l'État doit accorder une plus grande part au paiement de la dette, car la dette gonfle plus rapidement à cause des taux. Cela toutefois incite les états à une certaine discipline budgétaire et un endettement excessif reporté sur les générations futures.
Gouverneurs de banques centrales
- Guy Quaden,Belgique
- Alan Greenspan, États-Unis
- Christian NOYER, France
Anciens gouverneurs
- Paul Volcker, États-Unis
- Jean-Claude Trichet,FRANCE
Noms donnés aux banques centrales
- Belgique: BNB - Banque nationale de Belgique.
- Royaume-Uni: (Bank of England)
- États-Unis: la Fed
- Japon: Banque du Japon (BoJ)
- Union européenne: Banque centrale européenne (BCE)
articles connexes
Monnaie, Monnaie privée, Inflation